2018年港股银行上市第一股，有望“花落”甘肃银行（02139，HK）。根据IPO进度，甘肃银行将于明天（1月18日）在港交所挂牌交易。
在招股书中，甘肃银行提交了一份非常靓丽的2017年半年报。2017年上半年营业收入40.51亿元（人民币，下同），同比增幅为23.89%；实现净利润20.46亿元，同比暴增185.4%。甘肃银行对此表示，2017年上半年甘肃银行生息资产规模同比增长，息差波动不大，资产质量相对保持稳定，盈利水平进一步提升。
然而，《每日经济新闻》记者梳理发现，甘肃银行2017年上半年业绩暴涨的原因，并不完全是营收大幅增长带来的，而是主要由“资产减值损失”计提同比大幅下降9.41亿元所致。
资产减值损失计提大降9.4亿
招股书显示，甘肃银行2017年上半年营业收入40.51亿元，同比增幅为23.89%；实现净利润20.46亿元，同比暴增185.4%。2017年上半年的净利润已经超越2016年全年。对于一家城商行来说，净利润增速如此惊人，不禁让人发问，原因何在？
首先来看营业收入增速，事实上，甘肃银行2017年上半年的营收增速并不算高。2015年，甘肃银行营业收入为53.03亿元，同比增长47.20%；2016年，甘肃银行营业收入为69.71亿元，同比增长31.46%。而2017年上半年，甘肃银行营收同比增速为23.89%，同2016年营收增速相比，还下降7.57个百分点。
从营业收入构成来看，甘肃银行对利息净收入的依赖非常高。2017年上半年，利息净收入占营业收入为92.60%，在2016年，利息净收入占据营收比例更是高达95.69%。
由此可见，甘肃银行的营业收入增速相对平稳，在2017年上半年还有放缓的迹象，营收构成也没有太大变化。
接着观察营业支出的变化，营业支出分为“行政开支”和“资产减值损失”两项。“行政开支”来看，2017年上半年，该项金额为8.42亿元，同比小幅下降3.96%；“资产减值损失”则变化巨大，同比骤降65.45%，为4.97亿元。
换句话说，甘肃银行的“资产减值损失”计提在2017年上半年同比减少9.41亿元！由此导致，2017年上半年的营业支出变为13.39亿元，同比大幅下降42.17%。
由此也不难发现，甘肃银行2017年上半年业绩暴涨的原因并不完全是营收大幅增长带来的，而是主要由“资产减值损失”计提同比大幅下降9.41亿元所致。
对于上半年业绩暴增原因，甘肃银行接受《每日经济新闻》记者采访时表示，甘肃银行成立以来，资产规模稳定增长，盈利能力持续提升。2017年上半年甘肃银行生息资产规模同比增长，息差波动不大，资产质量相对保持稳定，盈利水平进一步提升。
对此，武汉科技大学金融证券研究所所长董登新接受记者采访时表示，“企业如果在香港上市，对盈利状况的包容性要比A股更强，所以问题不是很大，香港监管层也不会太在意这个事情，只需要报表数字是真实的，资料是准确的。”
应收款项类投资计提减逾6亿
何为“资产减值损失”？甘肃银行招股书显示，“资产减值损失”分为“客户贷款及垫款”、“应收款项类投资”、“持有至到期投资”、“应收利息”等项目，其中，最主要的是“客户贷款及垫款”和“应收款款项类投资”两项。“客户贷款及垫款”方面，2016年上半年甘肃银行该项目为8.1亿元，2017年上半年则变为4.92亿元，同比减少39.26%。
对此，甘肃银行解释称，主要由于截至2017年6月30日止6个月，新增不良贷款较2016年同期减少。
“应收款项类投资”计提的变化更大，由2016年上半年的6.25亿元，变为2017年上半年的0元。甘肃银行认为，减值损失拨备足以覆盖截至2017年6月30日投资证券的任何预计损失。减值损失减少，主要由于投资证券及其他金融资产，从截至2016年12月31日的871.16亿元，减至2017年6月30日的652.22亿元，部分被甘肃银行资产负债表内的若干非标准化债权资产风险上升所抵消。
应收款项类投资为公司持有的非上市中国国家凭证式国债及其他债权投资，此类资产在境内外没有公开市价，具体可分为标准债权投资和非标准债权投资两大类。
其中标准类债权投资主要包括政府债券、金融机构债券和公司债券等；非标类投资主要包括信托受益权、券商资产管理计划、保险资产管理计划等等。
对于银行的“应收款项类投资”计提，董登新对记者表示，“应收账款类投资”计提取决于各家银行自己的操作。计提的标准从会计准则来讲，是相对固定的，但是如何来把应收账款，包括一些投资上、业务上的损失计提，“松”和“紧”实际上各家企业是可以自己拿捏的。如果计提过严，计提多了，是可以适当调整的。
事实上，甘肃银行在2017年上半年大幅减少“应收款项类”计提的直接原因就是，该行在2017年上半年大幅出售非标资产。
招股书显示，“投资证券及其他金融资产净额”从2016年末的871.16亿元，大幅减少218.94亿元，至2017年6月30日的652.22亿元。甘肃银行称，这种变化反映了该行根据投资考虑因素、市场状况及其他因素调整投资组合，包括截至2017年6月30日止六个月，出售资产管理计划及信托计划等非标准化债权资产。
甘肃银行接受采访时表示，随着国内宏观经济形势变化以及监管政策导向，甘肃银行动态调整资产负债结构，保持稳定的盈利能力，并根据资产实际质量计提减值准备，足额覆盖预期损失。
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