导报讯（记者 韩祖亦）威海市国有资本运营有限公司（下称“威海国资运营”）公告称，拟在银行间市场发行金额为5亿元、期限180天的2018年度第一期超短期融资券，计划全部用于偿还发行人本部及合并范围内子公司的金融机构借款。
    目前，发行人的债务性融资渠道主要依赖于银行借款。截至2017年9月末，公司短期借款余额为51亿元，长期借款余额为19.24亿元，其中威海国运本部短期借款27.06亿元。“公司拟通过发行超短期融资券调整间接融资比例、优化债务结构。”威海国资运营表示。
    值得注意的是，近年来，发行人债务规模增长较快，资产负债率较高。2014年末、2015年末、2016年末及2017年9月末，发行人负债总额分别为107.90亿元、135.68亿元、173.62亿元以及172.52亿元，负债规模呈现明显的增长趋势，资产负债率分别为74.78%、63.54%、65.82%以及64.15%，主要是由威海港处于发展建设期同时发行人2014年成立后业务规模扩张所致。
    其中，2014年末、2015年末、2016年末及2017年9月末，发行人流动负债分别为59.66亿元、68.32亿元、95.54亿元和89.81亿元，占负债总额的比重分别为55.29%、50.36%、55.03%和52.06%。最近3年发行人流动负债整体呈增加趋势，且流动负债占负债总额的比例较高，使得短期偿债压力较大。
    2014年度、2015年度、2016年度和2017年1至9月，公司分别实现营业收入16.14亿元、34.31亿元、48.72亿元和34.78亿元，分别实现净利润2.31亿元、3.72亿元、4.49亿元和3.61亿元，其收入、利润指标总体呈现良好的发展趋势。经联合资信评估有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为AA+级。