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山东财经网 - 导报原创 - 助企破圈解链浴火重生,山东金融资产站进全国地方AMC第一梯队
助企破圈解链浴火重生,山东金融资产站进全国地方AMC第一梯队
加入时间:2021-1-16 10:55:51  来源:大众报业·经济导报

  经济导报记者 戴岳

  民企之间一度盛行的互联互保资金借贷担保模式,虽能解一时之渴,但也给企业生产经营、区域金融稳定埋下诸多隐患。一旦有一家企业出现问题,将危害整个担保链条的所有企业,进而影响区域金融生态。

  如何帮企业破圈解链,有效防范和化解风险,成为地方政府必须面对的问题。

  作为一家地方资产管理公司,鲁信集团旗下山东省金融资产管理股份有限公司(下称“山东金融资产”)成立6年来,充分发挥金融稳定器、资源优化器作用,帮助企业实现浴火重生。

  从濒临破产到宝马、奔驰品牌供应商

  “如果企业自身发展潜力尚可,有救助价值,需要考虑如何把担保链条割断。这样操作目的是让好的企业能够发展下去,让僵尸企业该出清的出清。”山东金融资产董事长金同水是这样帮企业破圈解链的。

  位于山东邹平的新安凯动力科技有限公司(下称“新安凯”)如今已经从深陷困境中走出来,成为宝马、奔驰等大品牌供应商。

  2015年,受区域担保圈传导、自身经营管理等因素影响,曾是当地利税“大户”的新安凯风险点开始显现,随着经济转入下行期,企业生产经营持续下滑,至2018年已身陷债务“泥潭”。更为严峻的是,新安凯当时在保企业多达十几家,是网状担保链条的关键一环。

  “新安凯原是邹平市一家集机械制造、汽车压铸、铝业管材为一体的大型企业,曾被省科技厅认定为高新技术企业,主导产品汽车分动箱、离合器壳体等远销韩国、瑞典等国家。但当时新安凯涉及担保12亿元,银行债务20多亿元,企业经营非常困难。同时新安凯企业员工数量非常大,如果破产将对当地经济、社会稳定产生影响。并且给新安凯担保的企业都是当地知名企业,如果担保追溯,其他企业也会不同程度受到影响。”金同水说。

  当时,山东金融资产经过综合分析研判,认为企业主营业务符合国家产业政策导向,设备、技术等条件比较完备,核心产品仍有市场竞争力,具备重整价值,随后提出“设立基金、收购债权、企业重构、破产重整、盘活存量、破圈断链”的方案。

  “组建基金、收购债权,先把银行债权收过来,这样债权人就不会继续对企业施加影响、产生冲击,对外担保链条就不再和企业有联系。”金同水介绍,然后山东金融资产对企业进行破产重整,帮助地方政府组建团队,进驻企业,接管生产经营。

  山东金融资产在适当注入资金帮助企业降负债的同时,对企业核心产品进行扶持,新安凯很快恢复了生产经营,开始对宝马、奔驰等车企供货。

  以投行思维盘活存量低效资产

  地方AMC的诞生,很大程度基于化解当地区域金融风险,服务实体经济的使命,尤其是妥善解决近年经济转型与经济下行压力加大所带来的企业联保联贷风险传染链与不良资产增加压力。

  经济导报记者注意到,自2014年7月监管层面对地方AMC开闸以来,目前已完成工商注册并获得银保监会批复的地方AMC共58家。2019年12月,山东金融资产实收资本增加至366.39亿元,成为国内目前最大的地方资产管理公司。

  “目前,山东金融资产在全国地方资产管理公司中位居第一梯队,各项经营指标均位居行业前列。”金同水对经济导报记者表示。

  金同水认为,尽管目前山东金融资产与传统的四大资产管理公司无法比拼规模和资金,但山东金融资产最大优势是属地化与创新性。只有通过深耕地方,充分了解政府需求和企业现状,及时掌握资产动态及处置线索,才能分类施策加速存量资产周转变现,打通不良资产处置“最后一公里”。

  除了传统的四大资产管理公司,山东金融资产还对标设立较早、不良资产市场基础较为扎实的江浙地区地方AMC找差距。但是怎么缩小差距呢?“一是寻找行业优秀资产管理公司对标学习。二是通过培育二级交易市场,增加活跃度。三是利用投行思维提升手中存量资源价值。”金同水说。

  金同水所说的“投行思维”是一种模式创新。

  经济导报记者了解到,不良资产处置的传统模式是协商催收、诉讼追偿,山东金融资产最初成立时,业务模式以传统的不良资产收购处置为主。

  不过,近年来,山东金融资产在逐步探索开展一些收购重组、困难企业救助及债转股类业务探索,综合运用投行思维整合各类资源,统筹“存量+增量”等各类价值提升手段盘活问题资产。

  “大规模简单剥离不良资产的时代已经过去,未来一段时期需要重点解决的是深层次结构性矛盾和低效资产问题,面对市场主体盘活存量的实际需求,既不能简单出清,也不能一破了之,而是需要综合运用投行手段进行整合、重组和盘活,用发展的增量收益来化解存量资产的损失。”金同水向经济导报记者介绍道。

  据悉,山东金融资产已在业务模式方面建立了盘活存量的专业流程,在技术手段方面形成了价值获取、价值挖掘和价值实现的专业优势,在机构布局方面建立了遍及山东省的风险处置网络体系。

  10地市设立11家合资公司

  事实上,除了投行思维,山东金融资产成立之初就提出差异化竞争。

  经济导报记者注意到,目前山东金融资产已经在济南、青岛、潍坊、临沂、泰安、滨州等10地市设立11家合资公司。

  通过组建省内合资公司网络体系,发挥国有金融资本放大功能,并利用资本纽带整合各方优势资源,构建省市县三级联动、政企银三方协同机制。“成立合资公司可以更加贴近当地企业。比如我们在潍坊设立的鲁中资产,就和地方政府配合的比较密切,成立不到两年时间,处置了50多亿元不良资产,有效地化解当地不良资产,也得到当地政府高度赞誉。”金同水说。

  而谈及处理不良资产中遇到最棘手的事,金同水表示,因为山东金融资产的日常业务往往涉及企业破产、烂尾楼盘活等敏感领域,特别是涉及到就业、住房等民生问题,作为省属国企更要慎之又慎,既要盘活资产又要兼顾社会责任担当。


  大众访谈|专访山东金融资产董事长金同水:“破圈解链”担纲地方金融稳定器





编辑:luyi

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