养老又有新动作！特定养老储蓄出炉，青岛成试点城市---山东财经网

养老又有新动作！特定养老储蓄出炉，青岛成试点城市

来源：大众报业·经济导报　　加入时间：2022-8-3 17:00:06　　

　　经济导报记者戴岳
　　备受关注的养老领域，又有新动作。
　　近日，银保监会和人民银行联合发布了《关于开展特定养老储蓄试点工作的通知》（下称《通知》），自2022年11月20日起，由工商银行、农业银行、中国银行和建设银行在合肥、广州、成都、西安和青岛市开展特定养老储蓄试点。
　　“我国已经步入老龄化社会，但目前我国多层次养老保障体系发展不充分，对基本养老保险依赖程度较高，导致国家养老金支出的压力越来越大。同时，企业年金和职业年金不仅发展缓慢，而且无法普及到全体老年人群。”山东省宏观院市场与价格研究所副所长马春晓接受经济导报记者采访时表示。
　　经济导报记者注意到，进入2022年之后，养老金融多项试点加速。养老理财“十城并进”，专属商业养老保险试点区域和公司扩大，个人养老金制度也在部分城市启动。
　　“加快养老领域金融产品创新，将进一步完善养老金融业务多样化需求的发展格局，更好地满足公众对第三支柱养老保障的需求，从中长期看还有助于优化银行资产负债结构。”马春晓表示。
　　养老储蓄利率是多少？
　　《通知》明确，由工、农、中、建四家大型银行在合肥、广州、成都、西安和青岛五个城市开展特定养老储蓄试点，单家银行试点规模不超过100亿元，试点期限为一年。
　　据悉，特定养老储蓄产品包括整存整取、零存整取和整存零取三种类型，产品期限分为5年、10年、15年和20年四档，产品利率略高于大型银行五年期定期存款的挂牌利率。
　　“养老储蓄的利率会是多少呢？现在有不少银行的定存利率都比挂牌利率要高一些，城商行的利率会更高一些。”一直很关注养老金融进展的35岁济南市民张涵告诉经济导报记者，“这决定了养老储蓄到底有没有吸引力。”
　　经济导报记者在齐鲁银行山大路支行看到，目前齐鲁银行定期存款利率（一万元期起）为一年期2.1%、两年期2.6%、三年期3.2%；定期存款利率（五万元期起）为一年期2.25%、两年期2.75%、三年期3.30%。
　　经济导报记者走访时发现，国有行的挂牌利率普遍较低，中国银行、中国农业银行、中国建设银行、中国工商银行5年期定期存款利率均为2.75%；5年零存整取、整存零取存款利率为1.55%。
　　工商银行一位李姓客户经理告诉经济导报记者，目前的5年期定期存款挂牌利率是2.75%，“存1万元，到期利息是1375元，如果存5万元就享受一个3.15%的利率，到期利息是7875元。”
　　经济导报记者注意到，有部分国有银行、股份制商业银行出现“存款利率倒挂”现象。青岛银行客服告诉经济导报记者，青岛银行目前执行的整存整取定期存款利率为一年期1.95%、两年期2.625%、三年期3.30%、五年期3.20%。此外，建设银行挂牌年利率三年、五年期均为2.75%，但其专属最高年利率三年期为3.15%，五年期为2.75%。
　　银行业人士张然对经济导报记者坦言，中长期存款利率倒挂的原因是短期资金需求高于长期资金需求，银行更注重流动性。“目前利率处在下行周期，未来利率有可能还会进一步下降，银行不提倡用户存五年期定存，因为这类存款可能会让银行承担更高成本。”
　　那么在此情况下，特定养老储蓄的定价情况会如何呢？
　　光大证券金融业首席分析师王一峰表示，目前我国银行定期存款最长为5年，更长期限没有可比产品。从定价的角度看，长期国债利率水平明显低于一般存款，凭证式国债、协议存款、5年定期存款可以提供一定定价参考。“相比这些产品，养老储蓄定价不会明显偏离。”
　　“（它的利率）略高于大型银行5年期定期存款挂牌利率，可以在利率下行周期锁定较高利率。”马春晓表示，与一般的储蓄存款相比，特定养老储蓄产品具有期限更长、品种更多、利率更高、税收优惠四个特点，“通过个人养老金账户购买，还可以享受国家税收优惠政策。”
　　适合特定人群
　　那么，这次养老储蓄为何要选择在四大行试点呢？
　　马春晓表示，四家大型银行线上线下服务渠道丰富，存量客户群体庞大，可以最大限度地方便居民办理养老储蓄业务。同时，四家大型银行在产品设计以及风险管控等方面具有一定优势，有助于更好地满足居民对养老储蓄的需求，并保障养老储蓄的资金安全性。
　　针对养老储蓄在合肥、广州、成都、西安和青岛五个城市试点的问题，马春晓分析：“选取的试点涵盖了华东、华南、西南和西北地区，有助于了解和掌握不同地区储户对养老储蓄的需求，更好地兼顾各地区老龄群体的差异化金融需求，体现养老金融产品的普惠属性。”
　　“我父母一直很关注养老理财，青岛是养老理财的试点城市，他们第一时间就买了光大理财的颐享阳光养老产品，收益率还不错。这次养老储蓄也在青岛试点，估计一落地，他们就会去购买。”在济南工作的青岛人蒋腾对经济导报记者说。
　　经济导报记者了解到，至今年6月30日，光大理财在包括青岛在内的10个试点城市发行7只养老理财产品，累计募集金额超70亿元。银保监会副主席梁涛表示，去年以来，银保监会正式启动养老理财产品试点，目前已有23.1万投资者累计认购养老理财超过600亿元。
　　“养老理财产品具有匹配客户养老需求的天然优势，未来潜在发展空间巨大。”王一峰表示，但如何利用期限优势提供更稳健而具吸引力的收益，对长端资产配置能力提出更高要求；如何有效控制回撤，做好养老客群投教；如何持续提升客户购买意愿、做大AUM，是值得思考的。
　　中金公司分析认为，与其他养老金融产品对比，特定养老储蓄产品利率相对偏低。目前个税递延型商业养老保险中，收益确定型和收益保底型产品保底利率主要为3.5%和2.5%，首批试点的专属商业养老保险稳健型账户保底利率为2%～3%，养老理财产品业绩比较基准为5%～8%。
　　“从产品本身看，特定养老储蓄业务本质上还是一种银行储蓄存款，兼顾普惠性和养老性，产品期限长、收益稳定、本息有保障，适合那些风险偏好较低、对流动性要求不高、追求固定收益的群体。”马春晓对经济导报记者表示。
　　养老理财收益表现不俗
　　“今年以来市场波动较大，全市场理财产品的净值波动性增加，多只理财产品出现‘破净’，不少养老理财的收益远高于预期。我很期待养老理财可以继续扩大范围，我身边不少同龄人也在关注。”张涵说，“当然，我身边有不少朋友更喜欢短期投资，一是投资时间问题，一是风险高收益率可能更高。”
　　经济导报记者从普益标准了解到，截至2022年7月25日，5家养老理财试点发行机构（包括贝莱德建信理财）共发行31款养老理财产品，其他6家新增试点机构也蓄势待发。
　　经济导报记者注意到，目前存续的31款养老理财产品均为公募产品，且个人投资门槛较低，均为1.00元，普惠性特征明显。固收类产品有22款，占比70.97%，虽然有9款产品为混合类产品，但产品风险等级也均为二级，仅有工银理财发行了1款三级风险等级产品，其他存续产品的风险等级均为二级，可见养老理财产品的稳健收益的运营风格。
　　首批四家试点机构首发的四款养老理财产品表现出了稳健的收益获取能力。以“光大理财颐享阳光养老”和“建信理财安享养老”为例，如果投资者2021年底开始持有，截至2022年6月末，“光大理财-颐享阳光养老（2026第1期）”和“建信理财-安享养老（2021年第1期）”收益率分别为2.57%和2.36%，分别高于市场总体44BP和23BP，而且两款产品4月份至6月份收益上涨明显。
　　普益标准研究员崔盛悦对经济导报记者表示，随着养老理财从“四地四机构”扩大到“十地10+1”机构，养老理财产品步入常态化发行阶段。养老理财的发展将进一步完善我国第三支柱养老金融产品体系，此外养老理财是银行理财市场中的一片蓝海，发展前景广阔，随着养老产业资金需求的不断旺盛以及居民养老需求的不断增加，以稳健、长期和普惠为特点的养老型理财产品有望成为稳健投资的热点产品，无论是发行规模还是发行频率均可能进一步提升。

编辑：史飞雪

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