经济导报记者 时超 实习生 刘晓羽
随着公募基金2022年四季度报告披露的收官，基金重仓股名单也完整地展露在投资者面前。
经济导报记者注意到，去年四季度末，公募基金中的主动偏股基金权益仓位提升至85.5%，创出近十年新高，凸显对A股前景的乐观预期。其中，公募基金对电力设备及新能源、食品饮料、医药等行业颇为青睐，加大了仓位配置。
鲁股方面也有不少个股获得公募基金重仓布局，像万华化学(600309.SH)、华鲁恒升(600426.SH)、海尔智家(600690.SH)获基金重仓持股市值均超过百亿元。另外，轮胎板块的赛轮轮胎(601058.SH)、森麒麟(002984.SZ)，电力板块的华电国际(600027.SH)，家电板块的海信视像(600060.SH)等也是基金重仓股，持股市值都在10亿元以上。
“今年以来，部分基金重仓股表现较好，股价出现明显攀升，这背后既有A股整体回暖的助力，也有良好业绩兑现刺激，算是印证了部分基金经理的判断。”长期关注资本市场的济南投资者魏庆国对经济导报记者说，“当然，也有部分重仓股目前仍处于震荡中，这些个股背后的投资价值，值得关注。”
3只鲁股获基金百亿级重仓
Wind资讯的统计显示，截至2022年四季度末，共有19只鲁股获公募基金重仓持股市值在10亿元以上。其中，万华化学、华鲁恒升两只化工板块龙头股位居基金持有鲁股市值第一、二位，分别为178.93亿元和133.05亿元。
重仓两家公司的基金产品中，不乏知名度高的明星基金。像睿远成长价值A(007119.OF)持有万华化学1485.86万股，对应市值超过13亿元；东方红睿玺三年A(501049.OF)、东方红启恒三年持有A(910004.OF)分别重仓华鲁恒升4165.95万股、3617.30万股，对应市值也均超过10亿元。
对于持仓理念，睿远成长价值A表示，上市公司的较高成长性，产品线的有机衔接，营收和利润实现的确定性，都是其筛选个股的重要参考指标；东方红睿玺三年A则关注在这轮宏观环境压力下，经营表现仍然比较坚挺的公司，以及政策回到正轨的行业，市场对行业及行业内企业的预期会随之逐步回到正轨的标的。
除了上述两只鲁股，海尔智家也是公募基金重仓持股市值超过百亿元的公司。这家公司获得知名基金产品易方达消费行业(110022.OF)、兴全合润(163406.OF)重仓，持股市值都超过15亿元。易方达消费行业在2022年四季报中称，长期看，压制消费最大的因素已经不复存在，可以期待2023年消费行业迎来一轮复苏，也希望在更长远的未来，消费行业能够迎来新的繁荣。
另外，青岛啤酒(600600.SH)、赛轮轮胎、光威复材(300699.SZ)、太阳纸业(002078.SZ)、兖矿能源(600188.SH)、华电国际、海信视像等鲁股，紧随上述3只百亿级基金重仓股之后，获得基金青睐，对应基金重仓市值分别达到98.77亿元、58.40亿元、48.91亿元、39.30亿元、36.66亿元、31.96亿元、23.82亿元。
仅从上述10只基金重仓鲁股看，其所处行业较为分散，但有一个共性，就是公司处在行业龙头位置、重视研发创新，这使得公司经营稳定且前景向好。
“A股净利前期回调后，估值处在历史低位，此时布局行业龙头类的权重股，胜率更高。”华东某券商自营业务部经理陈凯对经济导报记者说。
轮胎板块受关注
当然，如果将基金重仓鲁股的观察面进一步扩大，还可以发现基金去年四季度特别青睐的板块。
比如，轮胎板块的多只鲁股同时获得公募基金重仓。像赛轮轮胎去年四季度末共获得88只基金产品重仓，合计持股数量达到5.83亿股，对应市值超过58亿元。其中，大成新锐产业(090018.OF)去年四季度加仓公司1609.72万股，持股数量高达9303.35万股，对应市值超9亿元。
森麒麟则获得中欧价值智选回报A(0166019.OF)、中欧时代先锋A(001938.OF)等27只产品重仓，去年四季度末这些基金合计持有公司股份数量达到5738.15万股，较去年三季度末增长了4632.93万股。
轮胎板块的龙头企业玲珑轮胎(601966.SH)去年四季度末获得华夏大盘精选A(000011.OF)、中信证券臻选回报两年持有A(900022.OF)等31只基金产品重仓，持股数量合计达到4525.33万股，较去年三季度末增长489.38万股。
对于上述布局，基金经理给出的原因，多是看好消费复苏带来的产品需求提升。而经济导报记者也发现，多家券商近期纷纷关注轮胎板块，看好行业前景。如方正证券分析师任宇超在对玲珑轮胎的研报中指出，随着基建项目动工，先前受物流影响较大的全钢胎业务有望反弹；半钢胎方面，受出行需求复苏影响，业务或将回升。“随着国内需求恢复，我们看好公司业绩逐步上行。”
另外，鲁股中的化工、电力、家电、新能源等板块，也出现公募基金在去年四季度加仓的情况。
如化工板块的万华化学、华鲁恒升，电力板块的华电国际，家电板块的海信视像，新能源板块的绿能慧充(600212.SH)、金雷股份(300443.SZ)，去年四季度末都获得公募基金的明显加仓。从板块景气度分析，这些行业目前多处在成本下降或市场扩张的阶段，且多有政策扶持助力，有调整后发力上升的迹象。
中长期进场时机显现
采访中有投资者表示，去年四季度获得基金重仓的个股，有些已在今年出现明显的股价上涨，有的还在震荡，走势并不相同。
经济导报记者发现，上述获得公募基金重仓的鲁股中，绿能慧充股价年内涨幅已超20%，金雷股份超过10%，万华化学、华鲁恒升涨幅均超过5%。不过，轮胎板块的几只个股涨幅并不明显，赛轮轮胎今年基本没有上涨，森麒麟甚至下跌近5%。
对此，有受访人士认为，基金经理在调仓布局时，多看重企业、行业的基本面，最终反映到业绩拉升提振股价表现这一逻辑上。而行业基本面的恢复需要时间，投资者也需耐心等待，进一步观察。
值得注意的是，从公募基金去年四季报展现的基金经理投资策略看，不少人认为A股正处于底部回升阶段，长期表现可期，布局更需着眼长远。
景顺长城内需增长贰号基金经理刘彦春认为，股票市场有望迎来新一轮上行周期。2022年困扰市场的因素在四季度均出现逆转，资产定价面临重估。只要外部环境正常化，我国经济长远发展的不确定性已经显著降低，影响股票定价的最大风险逐步解除，权益市场估值水平将迎来持续修复，近期的估值回升远没有到位。
富国天惠基金经理朱少醒表示，如果局限于眼前的宏观数据去探讨，当前很难找出太多积极乐观的因素，但应该看到的是积极的因素正在持续显现。投资者当前选择承受市场波动对应的预期回报水平是相当合适的。“我们并不具备精确预测市场短期趋势的可靠能力，而把精力集中在耐心收集具有远大前景的优秀公司，等待公司自身创造价值的实现和市场情绪在未来某个时点的周期性回归。”
