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整体行情被看好,科技题材更“吃香”,基金大咖勾勒下半年投资图谱
来源:大众报业·经济导报   加入时间:2023-7-3 16:22:16  
  经济导报记者 时超
  步入7月,公募基金的竞争进入2023年的下半场。
  经济导报记者注意到,上半年公募基金表现可谓“冰火两重天”,有1069只产品净值回报出现超10%的下跌,但也有1088只产品的净值回报上涨逾10%。
  其中,净值下滑幅度最高的为汇添富香港优势精选C(017873.OF),达到-32.13%;而净值回报表现最好的则是华夏中证动漫游戏ETF(159869.OF),达到93.25%。
  “在资本市场结构性行情下,找对细分方向非常重要。”华东某券商自营业务部经理陈凯对经济导报记者表示,这实际上给“基民”们提出了更高的要求,需要对行业的研究更加深入,从而做到有的放矢。
  值得注意的是,在近期基金公司召开的中期策略会上,基金经理们就新能源、人工智能、顺周期等多个市场关注的热点产业展开了讨论,其中观点及判断或可以作为投资者下半年布局的参考。
  下半年布局机会较佳
  “我的基金目前仍然是亏损状态,但是感觉未来还是会有积极表现的。”济南一位投资者张权对经济导报记者表示,其看好A股市场未来表现,所以配置了少量挂钩证券类上市公司的ETF联接基金,“我的计划是随着基金净值的回落,一步步加大仓位。目前证券市场有政策支持、上市公司的盈利能力也在逐渐复苏,随着A股市场的企稳,证券类上市公司未来大概率会有较好表现。”
  经济导报记者注意到,公募基金方面,对于下半年市场行情也多持乐观态度,认为三、四季度会有较好布局机会。
  如嘉实基金大科技研究总监王贵重表示,下半年A股公司盈利修复或仍将延续,当前指数表现所隐含的估值水平已经计入较多偏谨慎预期,在海外经济衰退预期趋缓、中国经济温和复苏的基准判断下,指数相比当前位置仍具备一定上行空间,中期市场机会大于风险。
  景顺长城基金副总经理、基金经理刘彦春则表示,中国经济前景乐观,可以期待居民收入提升及消费升级的持续性。而现在的绩优公司整体估值较低,一旦经济启动上行周期,将具备很强的估值上修弹性。
  在今年上半年的表现中,招商基金的部分产品回报率颇高。如招商体育文化休闲A(001628.OF)的净值回报达到44.32%,该产品重仓了视觉中国(000681.SZ)、风语筑(603466.SH)、恺英网络(002517.SZ)等个股,其中恺英网络年内股价涨幅超110%,视觉中国(000681.SZ)涨幅超过50%。
  招商基金在下半年投资策略报告中就表示,经过前期调整,市场进一步回调空间有限。政策预期逐步明朗或将成为市场后续上涨的动力,上涨的弹性也将取决于政策预期弹性。当前股票、债券、商品、汇率等价格水平已逼近2022年10月低点,显示市场已计入较多不确定因素,后续指数下行空间不大。
  科技题材仍是关注重点
  当然,对于投资者而言,最关心的是下半年的行情中会否有新的风口出现。
  经济导报记者注意到,基金公司对于下半年重点关注板块有不同看法。有的公司仍然热衷于AI概念,而有的公司则正寻找更有爆发力的行业。
  比如,上半年表现吸睛的科技板块虽然近期有所调整,但依然被基金经理重点关注。嘉实基金大科技研究总监王贵重表示,在大方向上,跨时代的新技术叠加国内数字经济的政策共振,TMT主线持续表现依然是大概率事件。其将从信息化、云化、国产化、智能化四个方向出发寻找能贡献超额回报的优秀公司。
  前期火爆的AI等方向,仍为多位基金经理所看好。银华基金的基金经理唐能表示,科技是A股全年的投资主线,更可能是未来多年的主线。因为现在成长性极具稀缺,科技创新能够提供很好的空间和成长性的着力点,以科技企业为代表的TMT行情可能才刚刚开始。
  上半年游戏板块表现已经算是非常优秀,近期整个板块出现明显回调,但银河基金股票投资部基金经理卢轶乔仍表示,传媒行业是科技进步中受益较多的下游应用行业,随着海内外AI模型的不断研发和进步,作为应用落地端的企业能够提前受益,其中有产品落地的子行业和公司有望受到市场关注。
  当然,也有基金公司看好消费等正处在估值地位的板块,欲从中寻求机会。
  像银华基金的基金经理唐能认为,可以看好顺周期板块,当经济复苏预期或市场信心进一步走强后,与经济正相关的行业,包括白酒、食品饮料、农业等业绩增速会加快,但估值向上的动力不会特别强。
  泓德基金副总经理、研究部总监秦毅表示,重点看好四大投资方向,包括消费、顺周期中的化工和有色金属、汽车零部件以及人工智能。此外,秦毅认为,港股互联网企业的盈利恢复超预期。就上述行业而言,需要密切跟踪观察,然后投资最核心的关键环节。
  银河基金股票投资部副总监、基金经理袁曦认为,新能源板块相比其他行业仍会维持相对较快的增长速度。长期来看,仍有发展潜力。
  经济导报记者注意到,多家券商目前给出的投资基金策略,多倾向于风控能力更强的基金。如平安证券分析师郭子睿就指出,可关注持有低波高分红和科技、高端制造成长风格的主题基金,如易方达环保主题(001856.OF)、东方红中证东方红红利低波动(012708.OF)、中欧电子信息产业(004616.OF)等。


编辑:史飞雪

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