拟参与新华联控股破产重整，联创股份中意哪些资产---山东财经网

拟参与新华联控股破产重整，联创股份中意哪些资产

来源：大众报业·经济导报　　加入时间：2023-7-13 2:40:03　　

　　经济导报记者杜海
　　7月10日，联创股份（300343.SZ）发布公告，拟出资5亿元与第三方组成“联合体”，参与新华联控股破产重整投资。联创股份认为，通过参与本次破产重整，可以实现公司与新华联控股新材料制造板块核心资产的多层次联合与合作，强强联合，可以有效提升联创股份在化工行业的地位，提高上市公司资产质量及盈利能力，提升公司核心竞争力。
　　拟拿出大量真金白银参与上述破产重整投资，联创股份显然不是来“打酱油”的。那么，联创股份究竟看上了新华联控股旗下哪些资产？
　　投资意向露端倪
　　新华联控股的破产重整案由来已久。
　　资料显示，2022年8月9日，北京市第一中级法院依法裁定受理新华联控股破产重整案。根据《新华联控股有限公司、新华联矿业有限公司重整案关于招募重整投资人的公告》（下称“重整公告”）披露的信息，新华联控股作为集团型控股公司，主要资产分布在其下属企业，涵盖业务板块包括新材料制造板块、文化旅游板块、投资金融板块等，其中新材料板块以东岳集团及其下属的东岳硅材为业务主体。新华联控股还持有赛轮轮胎、科达制造等公司的股份。
　　截至目前，新华联控股直接持有30余家控股和参股子公司，直接或间接持有新华联文旅、东岳集团等8家上市公司股份。
　　根据重整公告披露的信息，鉴于新华联控股及下属企业的业务分布广泛，为充分挖掘和整合产业和资产价值，意向投资人可在本次招募中参与整体或部分板块的重整投资。如意向投资人的投资意向包含东岳集团或新华联文旅的股权资产，需缴纳报名保证金5000万元。2022年12月7日，联创股份召开总裁办公会，同意公司参与新华联控股本次破产重整投资人公开招募，并缴纳5000万元报名保证金。
　　“既然其已经缴纳了报名保证金，说明该公司的投资意向包含东岳集团或新华联文旅的股权资产。”一位不愿具名的知情人士对经济导报记者分析说。
　　“公司此番投资意向，具体涉及哪些资产以及后续具体方案，目前还不便透露，请关注公司接下来的公告。”7月11日，联创股份证券部一位工作人员对经济导报记者表示。
　　从二级市场看，今年以来，联创股份的股价总体呈现震荡走低的趋势。但在7月10日，或许是受到公司拟参与上述重整的消息提振，联创股份的股价在早盘迅速走高，并一度冲高至涨停，随后打开涨停板，至当日下午收盘，公司股价为8.39元/股，当天涨幅为17.34%。
　　相关资产各具特色
　　事实上，无论是东岳集团的股权资产还是新华联文旅的股权资产，都具有一定的特色。
　　正如上述公告中所言，新华联控股的新材料板块以东岳集团及其下属的东岳硅材为业务主体。经济导报记者注意到，东岳集团、东岳硅材的总部与联创股份一样，均位于山东省淄博市。三家企业同处一地，可谓知根知底。
　　东岳集团系国内氟硅行业龙头，拥有亚洲规模最大的氟硅材料生产基地，其主导产品为绿色环保制冷剂、聚四氟乙烯高分子材料等，规模和市场占有率全球领先，系三菱、海尔、海信、格力等国内外企业的供应商。东岳硅材则是国内有机硅行业中生产规模最大的企业之一，现已建成并运营三套有机硅单体生产装置，具备年产60万吨有机硅单体的生产能力。
　　2007年，在傅军和新华联控股的支持下，东岳集团在港交所主板上市。随后东岳集团将旗下有机硅业务分拆，分拆后的东岳硅材于2020年登陆深交所创业板上市。傅军彼时称，希望东岳硅材借助上市契机，更好地发挥自身创新优势，扩大单体产能到60万吨，继续保持全球行业地位，为淄博建设培育千亿级化工产业集群做出贡献。
　　然而自分拆上市之日开始，东岳硅材就一直处于新华联控股债务违约的阴影之下。截至今年6月底，傅军通过新华联控股间接控制东岳硅材6.93亿股股份，占公司股份总数的57.75%，仍为东岳硅材实际控制人。
　　至于新华联文旅，其曾被新华联控股寄予厚望。不久前，新华联文旅董事长马晨山表示，“公司正通过精做文旅主业、开展强势营销、优化资产结构、创新盈利模式、实行轻资产运营和提升治理水平等措施，力化企业困局，开创企业新局。”
　　据了解，新华联文旅多年深耕文旅产业的开发与运营，累计已投资近300亿元，打造了包括长沙铜官窑古镇、芜湖鸠兹古镇和西宁童梦乐园3个大型文旅景区、2个海洋公园、8个演艺中心、9个博物馆、21家高端酒店、1家大型旅行社等。在政策支持和消费回暖背景下，文旅行业前景看好。眼下，暑期旅游旺季临近，叠加旅游资源供给恢复、机票及燃油成本大幅下降，下半年旅游出行复苏有望提速。南方一家券商的基金经理严鹏对经济导报记者分析，在文旅板块已重新具备估值优势的大背景下，新华联文旅主业优势明显，未来前景值得看好。
　　仍将面临几道“难关”
　　公开资料显示，联创股份前身系“联创节能”，成立于2003年1月，并于2012年8月在深交所上市，最初以聚氨酯发泡材料生产销售为主业，产品主要用于保温节能领域。公司目前主要从事含氟新材料、聚氨酯新材料相关产品的研发、生产及销售，实控人为李洪国。
　　上市以来，联创股份的经营业绩大致可分三个阶段：2012-2017年公司业绩逐年增长，其中2017年实现归母净利润3.72亿元。2018年，联创股份因高溢价并购互联网公司导致业绩暴雷，净利巨亏19.54亿元，2019年继续巨亏14.74亿元。此后，联创股份逐步回归化工主业，2022年度公司实现营收20.63亿元，同比增长12.40%；实现净利润7.74亿元，同比增长168.92%。
　　据悉，2023年3月13日，新华联控股的重整投资人第一轮遴选评审工作结束，联创股份作为牵头投资人的“联创联合体”顺利入选第二轮遴选评审，成为3家候选重整投资人之一。
　　联创股份方面介绍，公司董事会授权管理层代表公司全权负责本项工作，包括但不限于合作伙伴甄选、合作协议谈判、投资方案编制及审定等工作。据悉，此次拟参与新华联控股破产重整投资人公开招募，不构成关联交易，预计亦不构成重大资产重组。意向投资人应具备与投资标的相适应的资产规模和资金实力，具备确定性的投资资金来源，且保证其资金来源合法合规。
　　但是，经济导报记者注意到，联创股份此番拟出资5亿元与第三方组成“联合体”，作为意向投资人参与新华联控股破产重整投资，仍将面临几道“难关”。
　　首先，公司与第三方组成的“联合体”，能否通过第二轮遴选成为拟任投资人，以及能否被确定为最终的重整投资人，均存在重大不确定性；其次，如公司与第三方组成的“联合体”被确定为最终的重整投资人，公司所参与的重整计划（草案）需得到新华联控股债权人会议审议通过并经法院裁定批准，该事项存在不确定性；再次，公司参与本次破产重整，但重整方式和重整完成时间尚存在不确定性；此外，本次重整方案投资较大，联合体在资金筹集方面仍将面临资金筹集不足致使最终无法完成重整的风险。

编辑：史飞雪

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