经济导报记者 杜海

　　山东海化集团有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券的项目状态，于8月8日更新为“已反馈”。该债券品种为“小公募”，拟发行金额为20亿元，受理日期为2023年6月12日。

　　经济导报记者查阅上述债券的募集说明书获悉，发行人属于投资控股型企业，目前资产质量良好，盈利能力和现金获取能力强，能够按时偿付债务本息，且发行人在近三年与主要客户发生的重要业务往来中，未曾发生任何违约。经大公国际资信评估有限公司综合评定，公司的主体信用等级为AA+，评级展望为稳定。

　　据悉，发行人控股股东为潍坊市投资集团有限公司，实际控制人为潍坊市国资委，属于国有控股企业。截至2023年3月末，发行人短期借款余额为16.28亿元，一年内到期的非流动负债为24.96亿元，长期借款余额为9.85亿元，长期应付款余额为2.91亿元，有息债务余额合计为54.00亿元。

　　本次公司债券募集资金扣除发行费用后，拟全部用于偿还到期有息债务。

　　山东海化集团表示，因本次债券的发行时间及实际发行规模尚有一定不确定性，公司将综合考虑本次债券发行时间及实际发行规模、募集资金的到账情况、相关债务本息偿付要求、公司债务结构调整计划等因素，本着有利于优化公司债务结构和节省财务费用的原则，未来可能调整偿还有息负债的具体金额。如拟偿还公司有息债务到期时间早于本次债券的发行时间，公司已使用自有资金偿还到期有息债务，待本次债券发行完毕、募集资金到账后，可使用募集资金置换已使用自有资金。

　　此外，山东海化集团坦言，公司所在的能源化工行业项目实施周期长，投入成本大，成本回收较慢。公司未来几年产业规模可能进一步扩大，融资规模也可能随之上升，从而增加财务管理难度和风险。未来，随着投资项目及规模的增加，公司需要通过对各类融资渠道的综合利用加强资金筹措，并提高对资金运用效率。因此，公司未来可能面临加强财务管理的压力。