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货基债基加入费率战,基金业格局或将生变
来源:大众报业·经济导报   加入时间:2023-9-18 15:05:54  

  经济导报记者 刘勇

  随着前期主动权益基金集体降费,越来越多的基金公司加入降费队伍。

  近日,华安上证科创板50ETF宣布调降基金管理费率和托管费率。此外,多只货币基金、债券基金也在同步调降管理费率和托管费率。

  受访的业内人士表示,降费是大势所趋,基金公司不管主动还是被动都会降费。“降费后基金公司为保持盈利能力和吸引投资者,会推出有特色的基金产品。但需要注意的是,一些基金经理离职较多的基金公司和旗下产品很少的基金公司将面临较大生存压力,因此有可能会引发行业整合浪潮。”济南某公司的资产规划师卢翔分析说。

  降费潮延续

  9月13日,华安基金发布公告称,决定自9月13日起降低华安上证科创板50ETF的管理费率及托管费率,基金的管理费年费率由0.50%降低至0.15%,托管费年费率由0.10%降低至0.05%。

  此前,易方达上证科创板50ETF及其联接基金、工银瑞信上证科创板50ETF及其联接基金也已宣布降费。经济导报记者注意到,虽然上述基金也宣布降费,但幅度不如华安上证科创板50ETF的降幅大。易方达上证科创板50ETF管理费率打8折、工银瑞信上证科创板50ETF管理费率打6折。而华安上证科创板50ETF的管理费率低至3折,创下非货ETF管理费率降幅新高。

  “除了ETF基金外,最近一段时间,货币基金、债券基金也在同步调降管理费率和托管费率。”济南一家商业银行的客户经理冯超在接受经济导报记者采访时表示。

  冯超在查阅相关信息后告诉经济导报记者,泰康薪意保货币、中信保诚薪金宝货币、招商财富宝交易型货币的管理费年费率由0.33%分别调整为0.30%、0.27%、0.30%;中信保诚薪金宝货币、招商财富宝交易型货币将托管费由0.10%分别调整为0.05%、0.09%。

  兴业短债债券、泓德裕瑞三年定开债券、招商双债LOF三只规模较大的债基产品,也于近期宣布调降基金管理费。此前,兴业短债债券和泓德裕瑞三年定开债券则将管理费由0.30%分别调整为0.15%、0.25%。

  部分基金公司承压

  在卢翔看来,“为了保持竞争力,基金公司都会降费。”

  降费对消费者是有益的,但选到对的基金并不容易,“有些基金公司的基金产品只有一只,因此这样的基金公司就需要注意了。”卢翔说。

  经济导报记者注意到,一些小的基金公司或者新成立不久的基金公司的规模有限,管理的基金数量只有个位数,甚至有几家基金公司旗下仅运作一只基金。

  据不完全统计,目前共计有30余家基金公司旗下产品不足10只。而且部分产品的规模不足1亿元,在清盘边缘徘徊。在卢翔看来,上述基金公司成立时间相对较短,公司的组织架构、人员配置及投资策略等仍需完善。

  “除了产品数量外,还需要注意基金经理的离职,这也是上述基金的短板之一。”卢翔表示。

  据经济导报记者了解,仅在刚刚过去的8月份,就有30位基金经理离职,今年年初以来离职基金经理主要出自中小型基金公司。同花顺iFinD数据显示,8月份离职的30位基金经理涉及27家基金公司。

  另据数据显示,今年前8个月累计已有214位基金经理离职,而去年前8个月累计有202位基金经理离职。若基金经理离职潮不止,今年基金经理离职数预计仍将超300位。

  “我们曾做过统计,离职基金经理数最多的基金公司均为中小型基金公司,而大型基金公司离职基金经理数则相对较少。”冯超表示,“这在一定程度上影响中小型基金公司的稳定发展。”

  在冯超看来,中途更换基金经理可能会导致产品在实际运作过程中其投资策略的落地在一定程度上受到限制,影响基金的投资成效及利润,从而影响基金公司后续运作等一系列流程。

  风险共担

  “现在的市场不是很稳定,投资者可以考虑购买刚批复的首批浮动费率基金。”冯超表示。

  经济导报记者注意到,9月15日,交银施罗德基金发布了交银瑞元三年定开基金的发行公告。公告显示,交银瑞元三年定开基金管理费率与业绩挂钩,按照基金业绩表现分档收取管理费,费率水平双向浮动,收益表现不达约定水平时,管理费水平适当向下浮动;收益表现超越约定基准时,管理费水平适当向上浮动。该基金将于10月12日起发售。

  费率设计方面,交银瑞元三年定开采用基础管理费和业绩报酬结合的收费模式。

  基础管理费部分,开放期不收取管理费,封闭期收取1.0%的管理费。在每个封闭期的最后一日,若基金份额的期末净值小于或等于期初净值,则该封闭期内的或有管理费全额返还至基金资产。

  业绩报酬部分,当封闭期内基金年化收益率超过8%且超过同期业绩比较基准的年化收益率时,基金管理人对基金年化收益率(R)超过业绩报酬计提基准的部分,按20%的计提比例计算业绩报酬,且业绩报酬计提比例年化不超过1.0%。

  交银施罗德基金向媒体表示,通过管理费与业绩挂钩的新模式,实现管理人和投资人利益共享和风险共担。

  “除了浮动费率外,还可以看看中证2000指数增强产品。”卢翔说,“近期17家基金公司集中上报中证2000指数增强基金,投资者或可适当关注。”

  据卢翔介绍,中证2000指数从沪深市场中选取市值规模较小且流动性较好的2000只证券作为指数样本,以较好反映沪深市场微盘证券的表现,为市场提供多维度投资标的和业绩基准。

  “在经济弱复苏之下,小盘股弹性更大,成长风格或持续占优,这也许是中证2000指数增强基金受追捧的原因之一。”卢翔表示。

  上述受访人士认为,闭着眼买基金赚钱的日子一去不复返了。“投资者在投资时需要擦亮眼睛,选择基金不是简单看该基金未来能否赚钱,更要看基金经理经验、理念、策略等因素,同时要综合考量基金经理管理年限、历史业绩、投资风格等。”卢翔说。




编辑:史飞雪

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