经济导报记者 杜海 见习记者 于婉凝
日前，山东祺龙海洋石油钢管股份有限公司（下称“祺龙海洋”）披露公开转让说明书（申报稿），公司冲刺新三板事宜正加紧推进。经济导报记者注意到，根据申报文件，该公司已有明确的北交所上市计划。
值得注意的是，祺龙海洋曾于2014年8月至2015年4月期间在新三板挂牌。那么，公司当初为何挂牌不到1年就摘牌？1月9日，经济导报记者拨打祺龙海洋申报稿中披露的电话，但至截稿未接通；经济导报记者又拨打了公司2022年年报中披露的手机号码，但对方婉拒了采访。
拟申请向北交所直联审核
据申报稿，2014年8月20日，祺龙海洋股票曾正式在新三板挂牌并公开转让，彼时，公司股票简称“祺龙股份”，股票代码“831127”，公司挂牌期间不存在融资情况。但仅过去不到1年的时间，祺龙海洋就于2015年4月29日终止在新三板挂牌。
对于公司二次申报，全国股转公司也较为关注。2023年12月7日，全国股转公司受理了祺龙海洋的挂牌申请，次日便下发首轮问询函，要求公司说明本次申报与前次申报挂牌及挂牌期间披露信息是否存在重大差异，其中，祺龙海洋主营业务、行业分类、股权代持等情况尤其受到关注。
经济导报记者获悉，祺龙海洋前次挂牌披露的主营业务为“直缝埋弧焊钢管的生产和销售”，行业分类为“黑色金属冶炼及压延制造行业”；本次申报披露的主营业务为“海洋钻井隔水导管的研发、生产和销售，油气长输管线的生产和销售及水下油气装备试验技术服务等”，行业分类为“石油钻采专用设备制造”。
上述问询函还提到，前次申报时，祺龙海洋存在未披露的股权代持情况，公司实际股东人数历史峰值达121人，本次申报时为53名；控股股东龙玺油服前次申报时实际股东人数为116名，本次申报时为133名。对此，全国股转公司要求祺龙海洋结合历次股权变动情况，说明各个时点公司实际股东人数及其变化情况；结合出资来源、表决权行使、分红以及相关协议、书面确认等情况，说明股权代持形成、演变和解除的背景和原因，是否涉及规避持股限制等情形；说明前次挂牌以来龙玺油服的股权变动情况；说明公司及龙玺油服股权代持解除的具体方式、过程及其合规性，代持关系是否已全部解除、是否存在争议或潜在纠纷等。
值得注意的是，龙玺油服直接持有祺龙海洋78.66%的股份，为公司控股股东，但龙玺油服股权结构分散，无控股股东及实际控制人，因此，祺龙海洋亦无实际控制人。
据申报稿，祺龙海洋全体股东已作出自愿限售的承诺，具体内容为：“在祺龙海洋申请向北交所直联审核的情形下，本公司/本人承诺自公司实现本次挂牌之日起至北交所发行上市之日止，本公司/本人不转让或委托他人管理本人直接持有的公司本次挂牌前已发行的股份。”
华北地区一家券商的业务经理郝庆对经济导报记者分析，所谓“上市直联审核机制”，是指对于挂牌满一年且符合直联审核条件的新三板公司，可通过专设部门来推动更快实现北交所上市的IPO提速机制。“直联审核机制会将更多上市准备工作前置，比如在挂牌期间，直联审核的IPO项目的关联交易、资金占用、违规担保、股份代持、分红合理性以及股东变化等就会被监管重点关注，并且程序上也需要各方着手更多上市准备工作。”郝庆表示。
客户集中度较高
祺龙海洋官网显示，公司成立于2008年12月，注册地位于山东省东营市，是一家从事海洋石油勘探开发专用钢管研发和生产的专业化公司，主要产品有油气输送管、快装隔水套管、海洋工程结构钢管等。公司有多年的快装隔水套管生产经验，形成了从快装隔水套管研发、管体制造、连接器制造、总装配、整管实验以及现场服务六位一体的产业格局。
从财务数据来看，2021年度、2022年度和2023年1-6月（下称“报告期”），祺龙海洋营业收入分别为1.21亿元、2.40亿元和1.13亿元，归母净利润分别为1720.75万元、4830.74万元、3395.08万元。
祺龙海洋表示，报告期内公司营业收入持续增长，从产品和业务结构来看，技术含量高、盈利能力强的海洋钻井隔水导管产品产销规模大幅增长，销售收入占比从2021年度的86.86%上升至2023年1-6月的88.08%，成为公司经营业绩的主要来源。此外，虽然服务类业务尚处发展初期，具有一定的波动性，但该类业务毛利率较高，也进一步提升了公司的盈利能力。
上述因素，也使得公司的综合毛利率由2021年度的38.13%提升至2023年1-6月的45.67%，销售净利率由2021年度的14.24%提升至2023年1-6月的29.94%。
值得一提的是，祺龙海洋客户集中度较高。报告期内，公司对第一大客户中海油的销售收入分别为8009.40万元、1.91亿元、1.06亿元，占营业收入的比例分别为66.27%、79.39%、93.44%；对第二大客户中石化的销售收入分别为2535.73万元、4277.21万元、494.28万元，占营业收入的比例分别为20.98%、17.80%、4.36%。其中，公司第一大客户中海油旗下子公司中海油能源发展装备技术有限公司主营业务亦为隔水导管。
对此，祺龙海洋方面也坦言，“从我国油气资源开发的战略布局来看，未来公司业务仍将集中在中海油，客观存在客户集中度高和对大客户依赖的风险。如果公司不能在中海油的供应链体系中保持持续竞争优势，或客户对公司主要产品需求发生变化，将会对公司的生产经营带来不利影响。”
