经济导报记者 刘勇 见习记者 杨佳琪

　　随着公募基金2023年四季报披露收官，基金业绩排名浮出水面。多只北交所主题基金业绩靠前，与此同时，随着债券市场迎来修复行情，并整体走牛，固收类基金产品表现亮眼。

　　经济导报记者统计发现，人工智能、新能源、电子和汽车依旧是公募基金相对偏好行业。多位基金经理在四季报中透露了具体的操作思路，同时对2024年一季度的行情和投资方向进行了展望。

　　多只北交所主题基金业绩靠前

　　尽管A股市场整体表现较为低迷，但以北交所为代表的专精特新企业仍有着不俗的表现。在去年四季度基金净值表现中，以北证50指数为代表的北交所市场成为全年最大的亮点。 Wind数据显示，16只北证50指数基金位列前20名，净值增长率(复权后)均超30%，工银北证50成份指数A以37.31%的净值增长率(复权后)，斩获2023年第四季度全市场基金冠军。

　　工银北证50成份指数C、万家北证50成份指数A和万家北证50成份指数C紧随其后，年内业绩表现居前，净值增长率(复权后)分别为37.19%、36.45%和36.39%。

　　而从全年的数据来看，华夏北交所创新中小企业精选两年定开、广发北交所精选两年定开、景顺长城北交所精选两年定开三只产品跻身2023年主动权益类基金“前十强”榜单(A/C份额合并)，而华夏的这位“选手”更是以58.55%的涨幅一举夺冠，另外两只基金也纷纷收获超32%的涨幅。

　　以华夏北交所创新中小企业精选两年定开基金为例，该基金成立于2021年11月，截至2023年末的管理规模为4.10亿元，基金经理为顾鑫峰。该基金去年四季度集中持有了部分北交所符合专精特新特点的细分行业龙头公司，增配了部分汽车零部件、高端材料行业、创新药细分行业的龙头公司。

　　该基金的持仓信息显示，截至2023年年末，该基金前十大重仓股包括贝特瑞、康普化学、建邦科技、骏创科技、富士达等。对比该基金去年三季度和四季度投资明细来看，该基金第四季度对7只股票进行增持，其中贝特瑞由112.14万股增持到138.54万股，持仓市值由2556.83万元变为3174.01万元。

　　此外，广发北交所精选两年定开在四季报中透露，产品布局了在北交所具备独特竞争力的优质制造业和特定领域小巨人企业。从四季度投资明细来看，该基金对凯德石英的持仓占比由8.74%涨为10.27%，同时还增持了锦波生物、恒进感应等企业。

　　前海开源基金首席经济学家杨德龙曾表示，北证50指数基金更受投资者欢迎，主要是由于被动型基金的波动严格跟踪相关指数的走势，同时，北交所部分个股此前的估值较低，因此在主板下跌的背景下，部分资金也会转战北交所。

　　固收类基金产品表现亮眼

　　2023年以来，随着债券市场整体走强，固收类基金产品表现亮眼。

　　从2023年全年看，偏债混合型基金精选指数、中长期纯债型指数、混合债券型一级指数、短期纯债型基金指数年内分别上涨3.84%、3.61%、3.46%、3.27%，超过去年全年。

　　其中，有5只债券基金年内涨幅超10%，分别是天弘稳利A、天弘稳利B、东兴兴福一年定开A、东兴兴福一年定开C、永赢鑫欣A，年内涨幅分别为12.89%、12.49%、11.68%、11.57%、10.36%。

　　更具参考意义的百亿规模债券型基金中，多只基金年内业绩超5%。排行靠前的有东方添益、广发纯债A、中加纯债、交银裕隆纯债A，年内业绩分别为6.42%、5.82%、5.71%、5.68%，反映出今年债券市场的牛市行情。

　　东兴基金固收部总经理司马义买买提表示，近年来一些“固收+”团队总结出很多不错的股债大类资产配置策略，在提升收益的同时,较好地控制了回撤，并且在投资者适当性教育方面做得相对到位，最终获得了相应风险偏好投资者的认可。

　　在济南一家资产管理公司的资深资产规划师卢翔看来，“固收+”产品的竞争力来自长期业绩的持续性和稳定性，稳健是关键词。而在稳健的基础上，匹配各个阶段投资者的需求和风险偏好的变化，打磨出更能适应市场波动和提升组合收益的策略，是前瞻性布局的关键。

　　人工智能仍为热门领域

　　经济导报记者统计发现，2023年主动权益类基金前十中，均在2023年上半年爆火的人工智能算力与应用端布局个股。此外还布局高端制造、汽车产业等。

　　尤其是布局人工智能方向的基金，收益颇丰。如刘元海管理的东吴移动互联业绩为45%，获“季军”，另一管理的东吴新趋势价值线，也获超过40%的收益。

　　从持仓来看，这两只基金四季度前十大重仓股包括立讯精密、韦尔股份、德赛西威、卓胜微、中际旭创等企业，均以AI、电子半导体以及汽车智能化方向配置为主。从全年来看，这两只产品的操作思路较为类似，上半年均以AI概念股和半导体为主，而下半年则重仓汽车智能化和光通信个股。

　　除了刘元海之外，陈颖管理的金鹰科技创新、金鹰核心资源和金鹰红利价值的收益率均约35%，这三只产品的配置风格相似，主要布局人工智能的应用端标的，主要持仓超图软件、长盈精密、均胜电子等企业。

　　对于市场风格的切换，不少投资者热议，上述基金的操作思路在2024年还能行得通吗?

　　对此，卢翔表示，随着市场风格轮动，基金公司都很难长期保持优秀业绩，因此今年的操作肯定会与去年不同。“结合中央经济工作会议的精神，我认为2024年大的投资方向将聚焦在三个方向：科技、安全以及内循环。”

　　同样，富国基金认为，2024年在经济复苏和全球流动性拐点这两重预期的共同作用下，A股市场有望逐渐走出底部区域。可以聚焦于经济增长的供给端改善和新一轮产业周期的崛起，布局相对高波动的TMT科技成长板块;还要关注医药板块和消费板块。

　　汇丰晋信基金认为，重点看好三大细分方向：产业趋势和产业政策共振的科技板块：电子、AI硬件等;估值和长期空间兼具的新经济板块：以新能源汽车产业链为代表的高端制造、医药等;经济修复方面，布局具备盈利弹性的传统顺周期板块：航空、养殖等。