近日，青达环保（688501.SH）发布2024年度向特定对象发行A股股票预案。公司拟定增募资不超过1.5亿元（含本数），将由控股股东、实际控制人王勇全额认购，扣除相关发行费用后的募集资金净额拟全部用于补充流动资金。

青达环保表示，通过此次定增，将满足未来业务快速增长对营运资金和研发投入的需求，优化公司资本结构，推动公司实现长远发展战略。

保障公司控制权稳定

预案显示，青达环保本次向特定对象发行股票定价基准日前20个交易日公司股票交易均价为12.86元/股，本次向特定对象发行股票的发行价格为10.29元/股，不低于本次定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%。

据披露，青达环保此次拟发行不超过1457.73万股（含本数），且未超过本次发行前公司总股本的30%，募集资金总额为不超过1.5亿元，王勇已与公司签署附条件生效的股份认购协议，拟以现金认购公司本次发行的股份。

从股东背景来看，截至本预案公告日，王勇直接持有公司2128.24万股股份，占公司总股本的17.29%；通过青岛顺合融达投资中心（有限合伙）间接控制公司291.04万股股份，占公司总股本的2.36%；通过一致行动人刘衍卉、张连海、朱君丽、姜昱、姜柯合计间接控制公司1638.27万股股份，占公司总股本的13.31%。王勇及其一致行动人共控制公司32.97%股权。

按照本次向特定对象发行股票上限计算，本次发行完成后，青达环保总股本为13764.83万股，王勇及其一致行动人共控制公司5515.28万股，占总股本比例为40.07%。本次发行完成后，公司实际控制人不会发生变化。

青达环保方面表示，本次发行完成后，王勇对上市公司的控制权将得到加强。有利于促进公司提高发展质量和效益，保障公司的长期持续稳定发展，有助于实现公司发展战略，维护公司中小股东的利益，提振市场信心。

利息支出不断增长

财务数据显示，近几年青达环保业务实现稳定增长。2021年到2023年，青达环保实现营业收入分别为62791.93万元、76215.56万元、102923.23万元，归母净利润分别为5588.57万元、5857.73万元、8668万元。今年上半年，公司实现营业收入51393.42万元，归母净利润为2398.23万元。

经济导报记者注意到，在资金方面，青达环保出现紧张的局面。截至2024年6月30日，青达环保应收账款、存货账面价值合计112860.34万元，占资产总额的比例为45.90%，应收账款、存货两项资金占用较高。

青达环保在上述公告中表示，公司主要客户群体系国家大型电力企业下属电厂，货款结算周期较长，应收账款居高不下；同时由于公司产品价值较高、生产周期较长，原材料、在产品、发出商品等存货占用较多资金。此次向特定对象发行股票募集资金，有助于满足公司未来业务发展的资金需求，为公司可持续发展提供资本保障，有利于公司把握发展机遇，实现持续快速发展。

同时，青达环保的利息支出也在不断增长。2021年到2023年，青达环保计入财务费用的利息支出分别为1123.74万元、1183.44万元和1315.74万元。截至2024年6月末，公司短期借款、长期借款（含1年内到期的部分）余额合计为58812.83万元。

此次发行完成后，公司资产负债率是否会有所下降？青达环保表示，“通过本次发行募集资金补充流动资金，公司可以有效缓解资金压力、降低财务费用，公司的资产负债率将有所下降，流动比率和速动比率将得到一定提升，偿债能力进一步增强。”

值得一提的是，青达环保同日披露了未来三年（2024—2026年）股东分红回报规划。根据规划，在符合利润分配原则、满足现金分红的条件的前提下，公司每年度以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的10%，且公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%。

（大众新闻·经济导报记者 杨佳琪）