经济导报记者 刘勇

　　基金行业或迎来大改变。

　　近日，华夏、华宝、博时等多家基金公司下调旗下部分基金的申购费和赎回费率，部分基金的申购费率由0.3%下调至0.1%，甚至还有一些基金的赎回费直接下降到0。

　　受访的业内人士指出，基金公司下调申赎费用，预示着基金业的费率改革即将从第二步走向第三步。和管理费相比，基金销售环节的费率改革给投资者带来的让利感触会更为明显。

　　“如果投资的基金能赚钱，申赎费的高低就显得不那么重要了。自己吃肉，也得让基金公司盈利啊。”投资者卢静在接受经济导报记者采访时表示。

　　费率再下调

　　8月24日，华宝基金发布公告称，从2024年8月26日至2025年2月26日对通过直销柜台赎回相关基金的投资者实施赎回费率优惠。投资者持有期大于7日小于30日的赎回费率从0.1%下调为0.025%。

　　此外，华夏基金也公告称，华夏亚债中国指数基金拟召开持有人大会（投票时间为8月23日至10月14日）审议调整赎回费率议案。其中，投资者赎回A份额和C份额时持有满7天（含7天）的，赎回费为0。修改前则是持有满7天（含7天）不满30天的赎回费率为0.1%，持有满30天以上（含30天）的赎回费为0。

　　同样，西部利得添盈短债基金于7月10日生效的议案显示，该基金持有期7天以上赎回费为0，此前是持有7天以上30天以内的赎回费率为0.1%，持有30天以上（含）为0。

　　博时基金旗下的博时富华纯债基金近期召开持有人大会审议的议案显示，持有金额小于100万元的申购费率由0.8%下调为0.4%，持有金额小于300万元大于或等于100万元的申购费率由0.5%下调至0.2%，持有金额小于500万元、大于或等于300万元的申购费率由0.3%下调至0.1%，持有金额大于或等于500万元的申购费由每笔1000元下调为500元。

　　实际上，除了申赎费下调外，不少基金还主动下调了托管费用。

　　8月9日，上银聚增富定期开放债券基金公告称，拟将托管费年费率由0.1%调整至0.05%。8月1日，同泰基金将同泰泰和3个月定期开放债券型基金的托管费率由0.1%下调至0.08%。

　　大成基金此前也宣布将大成货币基金的托管年费率由基金资产净值的0.07%调整为0.05%，降至历史较低区间。

　　国泰基金宣布，8月1日起国泰农惠定期开放债券型基金的年托管费率由0.2%降低至0.1%。

　　在上海一家基金公司的山东渠道经理陈猛看来，基金下调申赎费用，不仅预示着基金行业综合费率在稳步降低，更是预示着基金业的费率改革即将从第二步走向第三步。

　　陈猛告诉经济导报记者，如果以证监会在2023年7月发布的《公募基金行业费率改革工作方案》为标志的话，公募基金行业费率改革正式启动。第一步调整的是主动权益类基金的管理费和托管费；第二步调整的是公募佣金改革，以今年4月19日证监会发布的《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》为标志，公募基金行业费率改革第二阶段举措全部落地。

　　根据天相投顾数据统计，2023年全年，基金管理费、托管费、交易佣金、销售服务费分别为1333.46亿元、284.96亿元、164.66亿元、244.55亿元。与2022年相比，前三项经过调整的费率已出现明显下降，下降额度分别为108.97亿元、19.60亿元、17.75亿元。

　　降费提升竞争力

　　“降费的实际行动，向投资者传递了共进退的决心，以及对资本市场长期看好的信心。而且降费有助于降低投资者持有成本。”陈猛表示。

　　济南一家商业银行的理财经理张萍告诉经济导报记者，一般来说，申购费率和申购金额成反比，基金的赎回费率和持有期限成反比。“简单说就是你买1万元的基金，申购费可能是1%，你买100万元的基金，申购费则可能是0.25%。同样，如果你的持有期只有1个月，可能就是1%的赎回费用，如果持有多年，那么赎回费可能为0。”张萍解释道，“因此，和管理费下调相比，基金销售环节费率改革给投资者带来的让利感触会更为明显。”

　　在张萍看来，与同类产品相比，较低费率可以提升产品的竞争力。

　　正如张萍所说，经济导报记者注意到，受降费的影响，不少基金的规模出现提升。国融融泰基金1月份宣布调低管理费率和托管费率，该基金一季度末规模从去年底的0.3亿元增加至2.3亿元；新沃通利基金3月底宣布调低管理费率和托管费率，该基金二季度末规模从一季度末的0.02亿元增加至10.03亿元。

　　张萍告诉经济导报记者，实际上此前多个基金销售渠道都已经调降了部分基金的申赎费。其中包括招商银行、工商银行、建设银行等多家银行推出基金买入费率优惠活动。此外，在今年年初，互联网基金销售平台也悄然加入降费战。

　　“基金公司降低申赎费能带来一些安慰，但感受不太明显。”卢静说，“如果投资基金能赚钱，申赎费就显得不那么重要了。”

　　卢静告诉经济导报记者，就像前几天新闻报道的内容一样，某只基金的净值从1元跌到了4毛多，投资者3年亏了88亿元，而基金公司3年却收了4亿元的管理费。“就算把所有的费用都退给投资者，也无法覆盖投资者的损失。”

　　“如果3年为投资者赚88亿元，就算拿走8亿元的管理费，投资者也会很高兴。”卢静表示，“所以，与其靠降费吸引投资者，不如提高盈利能力。”

　　在张萍看来，投资者认购基金的主要目的还是为了理财。“因此基金公司应该通过产品创新、优质服务、提高投研水平来更好满足客户需求，这才是良性竞争。毕竟，基金长期的业绩表现才是给客户创造价值的核心要素。”