歌尔股份（002241.SZ）9月13日晚发布公告称，拟将控股子公司歌尔微电子股份有限公司（下称“歌尔微”）分拆至香港联交所主板上市。经济导报记者注意到，歌尔微曾计划登陆创业板，并且在2022年10月通过上市委审核，但由于市场环境的变化，歌尔微迟迟未能提交注册，最终在今年5月宣布终止A股IPO。

对于此次分拆赴港上市，歌尔股份表示，歌尔微（含其控股子公司）作为歌尔股份体系内唯一从事MEMS器件及微系统模组研发、生产与销售的企业，将通过香港资本市场融资搭建国际资本运作平台，有助于继续保持在MEMS器件及微系统模组等相关产品领域的领先地位，进而增强歌尔股份的综合竞争力。

赴港上市前曾A股苦等3年

据披露，歌尔微本次拟发行的股票为在香港联交所主板挂牌上市的境外上市外资股（H股），均为普通股；以人民币标明面值，以外币认购，每股面值为人民币1.00元；发行方式为香港公开发售及国际配售新股。

资料显示，歌尔微成立于2017年10月，2021年1月整体变更为股份公司，公司目前注册资本58208.01万元，歌尔股份直接持股比例为87.75%，姜滨先生和胡双美女士为实际控制人。

据介绍，歌尔微业务涵盖芯片设计、产品开发、封装测试和系统应用等产业链关键环节，通过垂直整合，为客户提供“芯片+器件+模组+系统”的一站式产品解决方案；主要产品包括MEMS声学传感器、其他MEMS传感器和微系统模组。

经济导报记者了解到，歌尔股份早在3年前就推出了分拆歌尔微至创业板上市的计划，且在开始阶段颇为顺利。据悉，2021年12月28日，歌尔微创业板IPO被受理，2022年1月26日被问询，2022年10月19日上市委会议审核通过了歌尔微创业板IPO。

彼时的信息显示，歌尔微拟公开发行不超过7937.00万股新股（行使超额配售选择权前），拟募集资金31.91亿元，分别用于智能传感器微系统模组研发和扩产项目（一期）、MEMS传感器芯片及模组研发和扩产项目、MEMS MIC及模组产品升级项目。

财务数据显示，歌尔微2019年至2021年营业收入分别为25.66亿元、31.60亿元、33.48亿元，归属于母公司所有者的净利润分别为3.09亿元、3.46亿元、3.29亿元；歌尔微高度重视研发，上述报告期内研发投入占营业收入的比例不断提升，分别为4.46%、6.46%、7.92%。

让人意想不到的是，在上市委审核通过后，歌尔微的创业板IPO进程迟迟未获推进。伴随着资本市场环境的变化和IPO监管政策的收紧，排队企业纷纷撤单，歌尔微最终在2024年5月主动终止了A股IPO计划。

“基于目前市场环境等因素考虑，为统筹安排歌尔微资本运作规划，经与相关各方充分沟通及审慎论证后，公司决定终止分拆歌尔微至创业板上市并撤回相关上市申请文件。”歌尔股份彼时在公告中表示。接受记者采访时，歌尔股份相关人士也未否认未来歌尔微重启IPO计划的可能，只是让记者关注未来的公告。

抢抓AI智能硬件发展行业机遇

中泰证券投行委副主任、山东投行总部总经理阎鹏表示，赴港上市是目前市场环境下拟上市鲁企的最佳选择之一，从营业记录及财务要求看，港股主板上市的基本要求也不高，比如要求不低于3年的营业记录；过去3年归母净利润不低于8000万港元，或者最近一个经审计会计年度收入不少于港币5亿元、上市时市值至少达港币40亿元等。

从歌尔微来看，其完全满足港股上市的条件。据介绍，截至2023年末，歌尔微在MEMS器件及微系统模组领域掌握了24项核心技术，取得了授权专利1850项，其中发明专利643项。歌尔微在MEMS领域先后承担了多项国家及省级科研项目，并获得山东省科学技术进步奖一等奖、国家制造业单项冠军企业等奖项。

根据Yole的数据，2018年至2021年歌尔微MEMS产品销售额在全球MEMS厂商中排名分别为第11名、第9名、第6名和第8名，是上榜全球MEMS厂商十强中唯一一家中国企业；2020年，公司MEMS声学传感器市场份额达32%，首次超过楼氏位居全球第一。据悉，歌尔微MEMS声学传感器主要终端客户包括苹果、荣耀、小米、OPPO、三星、索尼、谷歌、亚马逊、微软、哈曼、法雷奥等，并与Meta、蔚来等客户建立了业务关系。

经济导报记者注意到，受全球经济大环境影响，歌尔微近两年业绩有所下降，2022年和2023年，歌尔微分别实现营业总收入31.25亿元、30.15亿元，归母净利润分别为3.26亿元、2.26亿元。

歌尔股份表示，本次分拆有助于歌尔微通过独立上市引入资本市场资源，抢抓未来数年中AI智能硬件发展的行业机遇，实现跨越式发展，也有利于歌尔股份和歌尔微各自围绕主业，聚焦资源投入，实现高质量的独立、协同发展。

“本次分拆后，歌尔股份和歌尔微将继续保持业务独立性，业务发展和创新有望进一步提速，投融资能力和市场竞争力有望得到加强，持续经营能力和盈利能力有望进一步巩固。”歌尔股份相关人士对经济导报记者表示。

（大众新闻·经济导报记者 段海涛）