9月20日，青银理财连出三条业绩比较基准调整的公告，涉及产品达20只。

实际上，今年以来，银行理财产品的业绩比较基准持续下行，此前已经多次出现银行下调理财产品业绩比较基准的情况。

经济导报记者在调查中发现，除了下调理财产品业绩比较基准外，甚至还有不少银行将部分尚未到期的理财产品提前终止。

对投资者而言，下调理财产品业绩比较基准和提前终止产品，都会降低投资收益。投资者该如何应对？受访的业内人士指出，随着利率不断下行，投资者一方面要理性看待收益回落，另一方面可以通过多元化投资组合应对市场变化。

降低投资者收益预期

经济导报记者查询后发现，青银理财下调了20只产品的业绩比较基准，下调幅度不一。

其中，青银理财璀璨人生奋斗系列单月定开3028E的年化收益率从10月8日开始，业绩比较基准从2.80%下调至2.50%。青银理财璀璨人生奋斗系列双月定开6021B从10月21日起，业绩比较标准由目前的3.60%下调至3.10%。成就系列一年定开行业主题07的业绩比较基准从10月8日开始由4.8%，下调至2.0%—4.0%。

而此前一天（9月19日），民生理财发布公告称，自下一投资周期，即9月23日开放日后，调整该产品的业绩比较基准，调整前业绩比较基准为3.7%—5.3%，调整后为3%—3.5%。

根据同花顺统计，9月以来，已经有385条有关银行理财调整业绩比较基准的公告，内容以下调为主。

普益标准数据显示，8月理财公司新发1242款理财产品，其中345款为开放式产品，其平均业绩比较基准为2.45%，环比下跌0.11个百分点；897款为封闭式产品，其平均业绩比较基准为2.86%，环比下跌0.06个百分点。

银行业分析师张鹏博在接受经济导报记者采访时表示，所谓业绩比较基准，是理财公司基于产品性质、投资策略、过往经验、市场变化等因素对产品设定的投资目标，并不代表产品的未来表现和实际收益。

“但此前不少理财产品到期后的收益大多都会在业绩比较基准范围内或者高于业绩比较基准，让不少投资者有了错误的理解，以为业绩比较基准就是理财收益。”张鹏博解释说，“因此，通过修改业绩比较基准，降低投资者的收益预期。”

经济导报记者在调查中发现，除了调降理财产品的业绩比较基准外，甚至还有银行提前终止了部分理财产品。

如交银理财宣布，将于2024年9月30日提前终止交银理财稳享固收增强1年定开40号（私银专享）理财产品。中原银行9月10日发布公告称，添鑫18月定开2号理财产品提前终止。

普益标准的最新数据显示，截至2024年9月18日，今年以来提前终止的净值型理财产品共1583款，去年同期为1277款，同比增加306款，上升23.96个百分点。

投资者该如何应对

经济导报记者在采访中发现，理财产品调降业绩比较基准和止盈退场的同时，银行也在强化对多元化配置策略的产品布局。

“今年同业存单比较受银行理财产品的追捧。”张鹏博表示。

睿智新虹理财研究院数据显示，截至8月21日，全市场带有“同业存单”字样的银行理财产品数量已达393只（不同份额分开计算），而2023年底该类产品仅有205只，今年以来已经激增188只。

上半年该类产品平均年化收益率为2.32%，成为低风险投资者的重要配置方向。

银行理财收益下滑，权益投资出现较大回撤。不少投资者对如何实现资产保值增值较为迷茫。

对此，张鹏博表示，虽然投资者都不希望看到理财产品提前终止和业绩比较基准下调，但也应理性看待，积极研究应对方案。

在他看来，投资者应采取长期价值投资理念，避免“追涨杀跌”的偶然性投资行为，通过拉长投资周期，熨平理财产品净值波动，稳定穿越经济波动周期，同时做好顺周期和逆周期行业投向动态调整，积极灵活应对经济环境变化。

“在利率不断下行的背景下，投资者应当基于自身的风险偏好和资金需求，选择合适的投资组合，多元化配置银行理财、基金、国债、黄金等资产。”一家国有银行的理财经理王惠莹给出了自己的建议，“对于日常备用金，可选择货币基金产品，保证资金的流动性；短期用不到的活钱，可购买银行净值型产品；一年以上不用的资金，可以选择投资基金或者黄金等。”

（大众新闻·经济导报记者 刘勇）