1月21日，国泰君安（601211.SH）、海通证券（600837.SH）双双发布A股异议股东收购请求权及现金选择权实施公告，披露行权价格等具体安排。两家公司将于2月6日起停牌，其中国泰君安A股预计将于刊登收购请求权申报结果公告当日复牌，海通证券A股股票将持续停牌直至终止上市。

国泰君安与海通证券合并重组，是新“国九条”发布以来，市场迎来的首单头部券商合并重组案例，也将成为我国证券史上规模最大的A+H双边市场吸收合并案例。按2024年三季度末财务数据测算，合并完成后，新公司总资产、所有者权益将分别达到1.68万亿元、3423亿元，与行业龙头中信证券（600030.SH）旗鼓相当。

港股换股已获批

两家公司均为A+H股上市券商，根据公告，国泰君安拟分别通过向海通证券A股和H股换股的方式，吸收合并海通证券，并发行A股股票募集配套资金。

1月17日，证监会出具关于本次交易的批复，且本次交易的其他条件均已满足。港交所对公司作为换股对价而发行的约21.14亿股H股股票在香港联交所上市及允许交易事项所出具的有条件批准已生效。

A股异议股东行权安排

两家公司还发布A股异议股东收购请求权及现金选择权实施公告，披露行权价格等具体安排，并特别提示，因当前两家公司A股价格均大幅超过行权价格，若A股异议股东行使收购请求权或现金选择权，将可能导致一定亏损。

异议股东股权收购请求权，通常被看成一种保护中小股东权利的制度。在公司合并、重大资产转让、公司组织形式变更等重大变化时，有异议的股东享有要求公司以合理价格回购其股权的权利。

公告显示，国泰君安与海通证券A股异议股东收购请求权行权价格分别为14.86元/股、9.28元/股。截止到1月21日收盘，国泰君安与海通证券股价分别为17.78元/股、10.72元/股。

两家公司登记日均为2月5日，申报主体均为截至股权登记日收市后持有有效A股异议股份的A股异议股东，申报期间均为2月6日9:00至15:00，申报方式均为网下申报。成功申报的异议股东，须在公司的统一协调安排下，于2月7日自行前往上交所签署股份转让协议，经上交所审核通过后委托公司至中国结算上海分公司办理股份过户手续。

（大众新闻·经济导报见习记者 赵帅）