2月，超六成山东国资上市公司市值实现增长，84家山东国资上市公司市值合计增长282.31亿元。其中浪潮信息（000977.SZ）、潍柴动力（000338.SZ）等头部企业领跑，其市值攀升背后折射出AI技术驱动下的产业链变革机遇。

以浪潮信息为代表的硬件设备企业受益于大模型产业爆发，潍柴系公司及万马股份（002276.SZ）等工业领域企业则借势数据中心供配电需求扩张及机器人等新兴场景落地，展现出技术融合与产业升级的双重动能。与此同时，青岛港（601298.SH）等部分企业市值回调凸显行业周期性与市场预期波动，但长期仍被机构看好。

浪潮信息市值增长超100亿元

2月，84家山东国资上市公司中， 53家市值增长，占比63.1%。浪潮信息以107.02亿元的市值增加领涨鲁股，潍柴动力和万马股份的表现也较为突出，分别以87.51亿元、60.45亿元的市值增长排在第二、第三位。

2月市值增长排名前10的山东国资上市公司

从股价涨幅看，该月圣阳股份（002580.SZ）涨幅最大，达73%。万马股份紧随其后，涨幅为70.78%。潍柴重机（000880.SZ）以46.09%的涨幅排在第三位。

在2月表现优异的山东国资A股公司中，浪潮信息属于信息技术行业（Wind一级行业）中的硬件设备行业（Wind二级行业）。DeepSeek大模型的推出加速了国内大模型产业的发展。平安证券在报告中表示，浪潮信息布局全栈AI能力，将深度受益大模型产业发展机遇。中信证券分析师杨泽原等也在研报中表示，阿里巴巴2025财年第三季度资本支出、全年资本支出超出市场预期，预计资本支出将主要用于AI基础设施。作为国内领先的AI服务器供应商，浪潮信息有望显著受益。

除浪潮信息外，潍柴动力、万马股份、潍柴重机、圣阳股份都属于工业行业（Wind一级行业），其中万马股份和圣阳股份均属于电气设备行业（Wind二级行业），潍柴控股集团旗下潍柴动力和潍柴重机也涉及数据中心的供配电环节。国金证券分析认为，随着人工智能技术的发展，市场对基础设施的需求显著增加，国内外AI领域的竞争加剧，预计将加速AIDC（人工智能数据中心）的建设，数据中心的供配电环节将从中受益。

圣阳股份是国际知名、国内领先的绿色能源解决方案供应商。2月27日公司在互动平台回答投资者提问时表示，公司生产的圆柱锂电池适用于机器人。西部证券认为，下游人形机器人、eVTOL、AI眼镜等新兴领域快速发展，对电池能量密度提升需求迫切，固态电池产业化应用有望加速，建议关注圣泉集团（硅负极）。万马股份在2月28日发布的公告中表示：“公司装备线缆板块的机器人电缆产品及万马机器人智联CCa系统，可应用于机器人相关产品。此类产品现主要应用于工业机器人领域，也在逐步应用于人形机器人和机器狗产品中。”

潍柴动力在投资者关系平台上表示，近年来，公司全力开拓国内外数据中心高端市场并取得积极进展，数据中心应用领域销量逐年提升。招银国际表示，数据中心需要不间断电源（UPS）以保持稳定的功能，因此需要发电机组作为备用解决方案。潍柴动力借助博杜安（十多年前被潍柴动力收购的法国公司）的技术不断升级，开发出大缸径高速发动机，可应用于包括数据中心在内的各种应用。

潍柴重机也得到了一些券商的推荐，例如，国盛证券发布研报称：“随着AI算力芯片功耗快速提升，数据中心机柜功率密度加速升级，服务器供电(PSU)、备用电源（柴油发电机组、UPS/HVDC、BBU）等环节迎来结构性机遇。建议关注柴油发电机组供应商潍柴重机等。” 

青岛港市值跌超30%

该月，青岛港市值下跌较多，市值减少了30.73亿元。从行业看，有色金属行业（Wind二级行业）表现欠佳，除鲁银投资（600784.SH）市值增长2.16亿元外，其余6家上市公司市值均缩水。 

2月市值缩水排名前10的山东国资上市公司

山东出版（601019.SH）和山推股份（000680.SZ）也表现欠佳，其市值分别下降了22.75亿元、9.9亿元，股价跌幅分别为9.74%、6.58%。

2月有5家券商给青岛港买入评级

虽然青岛港2月市值有所下降，但不少券商看好其未来表现。该公司业务涵盖集装箱、金属矿石、煤炭、原油等货物的装卸及配套服务以及物流、港口增值服务和金融服务等。其2024年三季报显示，公司实现营业收入139.78亿元，同比增长2.34%；净利润39.31亿元，同比增长3.78%，销售毛利率达到35.96%。  

2月21日，青岛港调整重组方案，不再收购联合管道和港源管道股权，保留以支付现金购买资产的方式收购油品公司100%股权和日照实华50%股权。长江证券研究员韩轶超在研报中表示，此调整有利于提高每股收益，保障股东利益。日照港集团下属优质液体散货码头资产的注入将优化山东省港口资源配置，提升青岛港油品业务稳定性。 

（大众新闻·经济导报见习记者 贾义航）