三年半财务造假、欺诈发行！威海这家“夫妻店”IPO撤单两年后被查

主动撤回IPO申请两年后，位于山东威海的渔翁信息技术股份有限公司（下称“渔翁信息”）仍然没有“躲”过监管追责。

7月28日，江西证监局发布行政处罚决定书〔2026〕3号，认定渔翁信息在科创板IPO申报期间存在财务造假、隐瞒股权代持等违法行为。公司及7名相关责任人合计被罚1790万元。

财务造假横跨4个年度

根据江西证监局查明的事实，渔翁信息在IPO申报阶段主要存在两项违法事实。

一项是在证券发行文件中编造重大虚假财务数据。2020年至2023年上半年，渔翁信息通过安排资金循环空转虚构不具有商业实质的商用密码产品业务，以及在客户未真实收到货物，不符合收入确认条件的情况下提前确认收入等方式虚增营业收入和利润总额。

决定书显示，公司财务数据造假横跨2020年至2023年上半年，合计虚增营收3758.85万元，合计虚增利润总额1413.57万元。同时，公司还存在跨期利润调节。2022年上半年虚减营收412.52万元，占当期披露营收13.36%；虚减利润总额293.05万元，占比达53.31%。

另一项是隐瞒股权代持重要事实。决定书显示，渔翁信息实际控制人、副董事长兼副总经理刘桂华代他人持有155万股股份，占总股本的2.8%，但该事项未在招股说明书中如实披露，导致申报文件中的股权结构和前十大股东信息存在虚假记载。刘桂华与公司董事长郭刚系夫妻关系，二人均为实际控制人，共同决策了上述代持安排。

在处罚层面，渔翁信息被罚400万元；郭刚、刘桂华分别被罚400万元（其中作为直接负责主管人员各罚200万元，作为实际控制人组织指使造假各另罚200万元）；董事兼副总经理孙宪光、副总经理兼董秘房宝龙、财务总监张剑飞各被罚130万元；两名时任监事各被罚100万元。

值得注意的是，渔翁信息并非首起“撤单后被追责”的案例。2024年2月，证监会对上海思尔芯技术股份有限公司作出行政处罚。该公司在科创板IPO申报中虚增营收1536.72万元，2022年7月主动撤单后仍被认定构成欺诈发行，被罚400万元，相关高管同步受罚。该案系新《证券法》实施以来首例撤单后追责案件。从上海思尔芯技术股份有限公司到渔翁信息，监管层对IPO“带病申报”的追责力度保持了一致性。

创始人夫妻持股比例高

渔翁信息成立于1998年，总部位于山东省威海市火炬高技术产业开发区。公司主营商用密码产品的研发、生产与销售，产品线覆盖密码模块、密码设备和密码系统等，下游客户涉及政务、金融、能源等领域。

公开资料显示，渔翁信息是国家信创工委会“密码应用组”组长单位，也是国家级专精特新“重点小巨人”企业。公司曾在招股书中表示，其多项技术成果经国家科学技术委员会鉴定为“填补国内空白，整体技术达到国内领先水平”。

股权结构方面，渔翁信息是一家典型的“夫妻店”。此前招股文件披露，截至招股书签署日，公司创始人郭刚直接持有53.99%股份，任公司董事长兼总经理；其妻子刘桂华直接持有29%股份，另通过威海观澜、威海弄潮两个持股平台间接控制7.36%股份，任公司副董事长兼副总经理。二人合计控制公司90.35%的股份，对公司的经营决策拥有绝对话语权。

回顾IPO时间线：2022年12月29日，渔翁信息由西部证券保荐，向上交所递交科创板上市申请，拟募资3.34亿元，投向商用密码产品升级、技术研发及运营服务中心建设等项目。

2023年1月进入问询阶段后，公司先后经历两轮审核问询，两轮审核问询历时约9个月。上交所在问询中重点关注了收入确认方式的合理性、收入快速增长的真实性、以及是否存在股权代持等问题。2024年6月26日，公司与保荐机构一同主动撤回申请，上交所当日终止审核。

另外，渔翁信息在2022年上半年进行了“大手笔”分红，分红金额达2999.81万元，按持股比例计算，其中绝大部分归属创始人夫妇。

（大众新闻·经济导报记者 于婉凝）